Nueva amenaza para el dólar

Rusia Rompiendo el Monopolio de Wall Street Sobre el Precio del Petróleo

Por F. William Engdahl                                         09-Ene-15

FUENTE: http://journal-neo.org/2016/01/09/russia-breaking-wall-st-oil-price-monopoly/

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Rusia acaba de tomar pasos importantes para romper el actual monopolio de Wall Street sobre el precio del petróleo, por lo menos en una gigantesca parte del mercado petrolero mundial. El movimiento es parte de una estrategia de largo plazo para desconectar la economía de Rusia y especialmente su muy importante exportación de petróleo del dólar estadounidense, hasta hoy el Talón de Aquiles de la economía rusa.

A finales de Noviembre el ministro ruso de Energía anunció que comenzará el intercambio de prueba de una nueva referencia petrolera rusa. Mientras que esto puede sonar como algo insignificante para muchos, es gigantesco. Si tiene éxito, y no hay razón para que no lo llegue a tener, el petróleo crudo ruso como punto de referencia en los contratos de futuros negociados en las bolsas de valores rusas, valuará el precio del petróleo en rublos y ya no en dólares de USA. Es parte de un movimiento de des-dolarización que Rusia, China y un creciente número de otros países han iniciado calladamente.

La fijación de un precio de referencia petrolero está en el corazón del método utilizado por los principales bancos de Wall Street para controlar los precios mundiales del petróleo. El petróleo es la mayor materia prima mundial en términos de dólares. Hoy, el precio del petróleo crudo ruso está referenciado a lo que se llama precio Brent. El problema es que el campo del Brent, junto con otros principales campos petroleros del Mar del Norte están en una fuerte declinación, lo que significa que Wall Street puede usar un punto de referencia que está desvaneciéndose para tener control sobre volúmenes considerablemente más grandes de petróleo. El otro problema [¿para quién?] es que el contrato Brent está controlado esencialmente por Wall Street y las manipulaciones de derivados de bancos como Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorganChase y Citibank.

La desaparición del ‘Petrodólar’

La venta de petróleo denominada en dólares es esencial para el apoyo del dólar de USA. A su vez, mantener la demanda de dólares por los bancos centrales del mundo para que sus reservas respalden el comercio exterior con países como China, Japón o Alemania, es esencial si el dólar de USA ha de continuar como la principal moneda de reserva del mundo. Ese status es uno de los dos pilares de la hegemonía estadounidense desde la terminación de la 2GM. El segundo pilar es la supremacía militar mundial.

Las guerras de USA financiadas con los dólares de otros

Debido a que todas las otras naciones necesitan adquirir dólares para comprar petróleo y la mayoría de las restantes materias primas, un país como Rusia o China típicamente invierte los dólares del superávit comercial que ganan sus empresas en bonos del gobierno de USA o valores similares de ese gobierno. El único otro candidato de tamaño suficientemente grande, el euro, desde la crisis griega del 2010, es visto como demasiado riesgoso [ésta fue la verdadera razón para desatar la crisis griega; era necesario evitar que el euro continuara siendo visto como una alternativa viable al dólar].

Este papel fundamental de reserva del dólar de USA, desde Agosto de 1971 cuando el dólar rompió su respaldo en oro, esencialmente ha permitido al gobierno de USA correr aparentemente interminables déficits presupuestales sin tener qué preocuparse de las crecientes tasas de interés, similar a tener un permanente crédito para sobregiros en su banco [o una inagotable mina de oro, cuyo costo de “extracción” está fijo y es irrisorio].

Lo que en efecto ha permitido a Washington crear un récord de 18.6 bdd de deuda federal sin mayores problemas. Hoy la relación de deuda gubernamental estadounidense al PIB es de 111%. En 2001 cuando George W. Bush tomó el cargo y antes de que billones fueran gastados en la “Guerra al Terror” en Afghanistán e Iraq, la deuda estadounidense al PIB era sólo de la mitad, o 55%. La expresión simplista en Washington es que “la deuda no importa”, como lo es el supuesto de que el mundo —Rusia, China, Japón, India, Alemania— siempre comprará la deuda estadounidense con sus dólares del superávit comercial. La capacidad de Washington para mantener el papel de principal moneda de reserva, una prioridad estratégica para Washington y Wall Street, está vinculada vitalmente a cómo se determinan los precios mundiales del petróleo.[Al controlar una materia prima esencial para la actividad económica, y obligar a los países a adquirirla EXCLUSIVAMENTE mediante dólares, USA buscó asegurar que el dólar no pudiera ser marginado en el comercio mundial, subsanando así el riesgo que representó la eliminación, el 15-Ago-1971, de la libre convertibilidad del dólar por oro].

Durante el período terminado hacia fines de los 1980s los precios mundiales del petróleo se determinaban grandemente por la oferta y demanda reales diarias. Era la provincia de los compradores y vendedores de petróleo. Luego Goldman Sachs decidió comprar J. Aron, la pequeña empresa de corretaje de materias primas de Wall Street. Ellos tenían la mira puesta en transformar cómo el petróleo era comercializado en los mercados mundiales.

Fue el advenimiento del “petróleo de papel”, petróleo comercializado en futuros, contratos independizados de la entrega física del crudo, más fáciles de manipular para los grandes bancos basándose en rumores y los embustes del mercado de derivados, a medida que un puñado de bancos de Wall Street dominaban los intercambios de futuros del petróleo y sabían quiénes mantenían cuales posiciones, un conveniente papel insider (alguien enterado de los manejos internos) que raramente es mencionado entre gente educada [exactamente el mismo esquema que el utilizado en el mercado del oro, que NO ES tan pequeño como la mayoría de la gente se imagina]. Fue el inicio de transformar la comercialización petrolera en un casino donde Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP MorganChase y otros pocos bancos gigantes de Wall Street operaban las mesas de juego.

Como consecuencia de la elevación en 1973 del precio del petróleo de la OPEP por un 400% en cuestión de los meses que siguieron a la guerra del Yom Kippur de Octubre de 1973, la Tesorería de USA envió un emisario de alto nivel a Riyadh, Arabia Saudita. En 1975 Jack F. Bennett, Srio. Asistente de la Tesorería de USA, fue enviado a Arabia Saudita para asegurar un acuerdo con la monarquía de que los sauditas y todo el petróleo de la OPEP sería comercializado exclusivamente en dólares de USA, no en yenes japoneses o marcos alemanes ni ninguna otra moneda [este acuerdo aseguraba la supervivencia del dólar y con ello, que no se agotara la mina de “oro” artificial de la Re- serva Federal, creada en Bretton Woods en 1944]. Bennett luego fue a tomar una alta posición en Exxon. Los sauditas consiguieron considerables garantías militares y equipo a cambio y desde entonces, a pesar de los grandes esfuerzos de los países importadores de petróleo, el petróleo hasta hoy es vendido en los mercados mundiales en dólares y al precio establecido por Wall Street a través del control de los derivados y los intercambios de futuros tales como Intercontinental Exchange o ICE en Londres, la bolsa de materias primas NYMEX en Nueva York, o la Dubai Mercantile Exchange, que establecen los precios de referencia para el crudo árabe. Todas son poseídas por un apretado grupo de bancos de Wall Street —Goldman Sachs, JP MorganChase, Citigroup y otros. En aquella época el Srio de Estado Henry Kissinger supuestamente declaró, “Si Ud controla el petróleo, Ud controla naciones enteras”. El petróleo ha estado en el corazón del sistema del dólar desde 1945.

Importancia de la referencia rusa

Hoy, los precios de exportaciones petroleras rusas están fijados conforme al precio del Brent como es comerciado en Londres y Nueva York. Con el lanzamiento de la comercialización de referencia rusa, eso tiene que cambiar, probablemente en forma bastante dramática. Los nuevos contratos para el crudo ruso en rublos, no en dólares, se comerciarán en la International Mercantile Exchange (SPIMEX) de San Petersburgo.

El contrato de referencia Brent es usado actualmente para valuar no solamente el petróleo crudo ruso. Es usado para fijar el precio de más de dos tercios de todo el petróleo comerciado internacionalmente. El problema es que la producción del Mar del Norte de la mezcla Brent está declinando hasta el punto de que hoy solamente 1 millón de barriles de la mezcla Brent fija el precio del 67% de todo el petróleo comercializado internacionalmente. El contrato en rublos rusos podría hacer mella en la demanda de dólares petroleros una vez que sea aceptado.

Rusia es el mayor productor de petróleo del mundo, así que la creación de una referencia petrolera rusa independiente del dólar es importante, para decirlo suavemente. En 2013 Rusia produjo 10.5 millones de barriles/día, ligeramente más que Arabia Saudita. Debido a que el gas natural es principalmente usado en Rusia, un 75% de su petróleo puede ser exportado. Europa es con mucho el principal cliente petrolero de Rusia, comprando 3.5 millones de barriles/día o el 80% del total de exportaciones petroleras rusas. La Mezcla Urales, una mezcla de variedades petroleras rusas, es el principal tipo de petróleo exportado de Rusia. Los principales clientes europeos son Alemania, Países Bajos y Polonia. Para poner en perspectiva la referencia rusa, los otros grandes proveedores de petróleo crudo a Europa —Arabia Saudita (890,000 bpd), Nigeria (810,000 bpd), Kazakstán (580,000 bpd) y Libia (560,000 bpd)— quedan bastante rezagados respecto a Rusia. También la producción interna de petróleo crudo en Europa está disminuyendo rápidamente. La producción petrolera de Europa cayó justo abajo de los 3 millones de bpd en 2013, luego de las constantes bajas en el Mar del Norte que es la base para la referencia del Brent.

El fin de la hegemonía del dólar será buena para USA

El movimiento ruso para valuar en rublos sus grandes exportaciones petroleras a los mercados mundiales, especialmente Europa Occidental, y crecientemente hacia China y Asia vía el oleoducto ESPO y otras rutas, basándose en la nueva referencia petrolera rusa en la International Mercantil Exchange de San Petersburgo no es en modo alguno el único movimiento para reducir la dependencia de los países del dólar para petróleo. En algún momento del próximo año, China, el segundo importador de petróleo más grande del mundo, planea lanzar su propio contrato petrolero de referencia. Como el ruso, la referencia de China estará denominado no en dólares sino en yuanes chinos. Será negociado en la Shanghai International Energy Exchange.

Paso a paso, Rusia, China y otras economías emergentes están tomando medidas para reducir su dependencia del dólar de USA, para “des-dolarizarse”. El petróleo es la materia prima más comercializada del mundo y está casi enteramente valuada en dólares. Si eso llegara a un final, la capacidad del complejo militar industrial de USA para iniciar guerras interminables estaría en profundos problemas [adicionalmente, el nivel de vida estadounidense se vería reducido drásticamente al tener que comenzar a pagar con bienes reales las importaciones que requiera, en lugar de pagarlas como hasta ahora con “papelitos impresos” cuyo costo de impresión es irrisorio].

Tal vez eso abriría algunas puertas para ideas más pacíficas tales como gastar los dólares de los contribuyentes estadounidenses en reconstruir el horrendo deterioro de la infraestructura económica de USA. La Sociedad Estadounidense de Ingenieros Civiles en 2013 estimó que se requerían 3.6 bdd en inversión de infraestructura básica en USA a través de los próximos 5 años. Reportaron que 1 de cada 9 puentes en USA, más de 70,000 a través del país, son deficientes. Casi un tercio de los principales caminos están en malas condiciones. Sólo 2 de los 14 puertos principales  de la costa este serán capaces de acomodar los barcos de carga de gran tamaño que pronto cruzarán a través del recién ampliado Canal de Panamá. Hay más de 22,500km de vías férreas de alta velocidad operando alrededor del mundo, pero ninguno en USA.

Ese tipo de gasto en infraestructura básica sería una fuente bastante más benéfica económicamente de verdaderos empleos y de verdadero ingreso fiscal para USA que las guerras interminables de John McCain [¿el “experto” en guerras, simplemente por haber sido prisionero del Viet Cong? McCain no pasa de ser un mero sirviente/títere de los que realmente se benefician con dichas guerras]. La inversión en infraestructura, como lo he hecho notar en artículos anteriores, tiene un efecto multiplicador al crear nuevos mercados. La infraestructura crea eficiencias económicas e ingresos fiscales de alrededor de 11 a 1 por cada dólar invertido a medida que la economía llega a ser más eficiente.

Una dramática declinación en el papel del dólar como moneda de reserva mundial, si va aparejada con un reenfoque estilo Rusia sobre reconstruir la economía interna de USA, más bien que enviar todo al extranjero para ser elaborado, podría ser un modo importante de reequilibrar [pero debe recordarse que en la lógica capitalista, se envía todo al extranjero para elaboración porque hacerlo genera una mayor utilidad para los accionistas. No es una cuestión de buenos deseos o deseos patrióticos, es el afán de lucro, puro y simple] un mundo enloquecido con la guerra. Paradójicamente, la des-dolarización, negando a Washington la capacidad de financiar guerras futuras a través de la inversión en bonos de la Tesorería de USA por compradores chinos, rusos y de otros países, sería una valiosa contribución a una genuina paz mundial. ¿No sería agradable para variar?