Una retorcida "estrategia" globalista

El Arma Silenciosa de Washington para Guerras-no-tan-Silenciosas. “Un Mundo Lleno de Dólares”, Una Crisis Económica Global en 2019

Por F. William Engdahl                                                                            21-Ago-18

FUENTE: https://www.globalresearch.ca/washingtons-silent-weapon-for-not-so-quiet-wars-a-world-full-of-dollars/5651266

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Actualmente con mucho el arma más mortal de destrucción masiva en el arsenal de Washington no está en el Pentágono o en sus tradicionales máquinas asesinas. De hecho es un arma silenciosa: la capacidad de Washington de controlar la oferta global de dinero, o dólares, a través de acciones de la Reserva Federal, de propiedad privada, en coordinación con el Tesoro de USA y con selectos grupos financieros de Wall Street. Desarrollado a través de décadas desde la desvinculación del dólar con el oro realizada por Nixon en Agosto de 1971, hoy el control del dólar es un arma financiera que pocas o ninguna nación rival está preparadas para resistir, al menos no todavía.

Hace diez años, en Sep-2008, el Srio del Tesoro de USA, el ex banquero de Wall Street, Henry Paulson, detuvo deliberadamente el sistema global del dólar al permitir que el banco de inversión de tamaño medio de Wall Street, Lehman Bros, se hundiera. En ese momento, con la ayuda de los infinitos recursos de creación de dinero de la Reserva Federal conocidos como Quantitative Easing, la media docena de bancos principales de Wall Street, incluido el propio Goldman Sachs de Paulson, fueron rescatados de una debacle creada por sus exóticas finanzas titulizadas. La Reserva Federal también actuó para otorgar cientos de miles de mdd en líneas de crédito sin precedentes a los bancos centrales de la UE para evitar una escasez de dólares que claramente hubiera arruinado toda la arquitectura financiera mundial. En ese momento, seis bancos de la zona euro tenían pasivos en dólares superiores al 100% del PIB de su país.

Un Mundo Lleno de Dólares

Desde ese momento, hace una década, la oferta de dólares baratos para el sistema financiero mundial ha aumentado a niveles sin precedentes. El Instituto de Finanzas Internacionales de Washington estima que la deuda de los hogares, los gobiernos, las empresas y el sector financiero en los 30 mayores mercados emergentes aumentó a 211% del PIB a comienzos de este año. A fines de 2008 era 143%.

Otros datos del IIF de Washington indican la escala de una trampa de deuda que está en las primeras etapas de detonación en las economías menos avanzadas desde América Latina hasta Turquía y Asia. Excluyendo a China, la deuda total de los mercados emergentes, en todas las monedas, incluida la doméstica, casi se duplicó de 15,000 mdd en 2007 a 27,000 mdd a fines de 2017. La deuda china al mismo tiempo pasó de 6,000 mdd a 36,0000 mdd según IIF . Para el grupo de países emergentes, sus deudas denominadas en dólares estadounidenses crecieron a alrededor de 6,400 mdd desde 2,800 mdd en 2007. Las empresas turcas ahora deben casi 300,000 mdd en deuda denominada en moneda extranjera, más de la mitad de su PIB, la mayoría en dólares . Los mercados emergentes prefirieron el dólar por muchas razones.

Mientras esas economías emergentes crecían, ganando dólares de exportación a un ritmo creciente, la deuda era manejable. Ahora todo eso está comenzando a cambiar. El agente de ese cambio es el banco central más político del mundo, la Reserva Federal de USA, cuyo nuevo presidente, Jerome Powell, es un ex socio del espeluznante Grupo Carlyle. Argumentando que la economía interna de USA es lo suficientemente fuerte como para que puedan devolver las tasas de interés del dólar estadounidense a "lo normal", la Fed ha comenzado un cambio titánico en la liquidez del dólar para la economía mundial. Powell y la Fed saben muy bien lo que están haciendo. Están apretando los tornillos del dólar para precipitar una nueva crisis económica importante en todo el mundo emergente, especialmente desde economías clave de Eurasia como Irán, Turquía, Rusia y China.

A pesar de todos los esfuerzos de Rusia, China, Irán y otros países para zafarse de la dependencia del dólar estadounidense para el comercio y las finanzas internacionales, el dólar sigue sin ser cuestionado como moneda de reserva del banco central mundial, con alrededor del 63% de todas las reservas del BSI (Banco de Pagos Internacionales, por sus siglas en inglés) en dicha moneda. Además, casi el 88% de los intercambios diarios de divisas se realizan en dólares estadounidenses. La mayoría de los intercambios de petróleo, oro y materias primas están denominados en dólares. Desde la crisis griega en 2011, el euro no ha sido un rival serio para la hegemonía de la moneda de reserva [en otras palabras, la oportunísima crisis cumplió plenamente su cometido]. Su participación en las reservas es de aproximadamente 20% en la actualidad.

Desde la crisis financiera de 2008, el dólar y la importancia de la Fed se han expandido a niveles sin precedentes. Esto recién ahora empieza a apreciarse a medida que el mundo comienza a sentir por primera vez desde 2008 la escasez real de dólares, lo que significa un costo mucho mayor para pedir prestado más dólares para refinanciar la antigua deuda en dólares. El pico de la deuda total en dólares de los mercados emergentes con vencimiento llega en 2019, con más de 1.3 bdd en vencimiento.

Aquí viene la trampa. La Fed no solo está insinuando que elevará las tasas de los fondos de la Reserva Federal más agresivamente a finales de este año para el próximo. También está reduciendo la cantidad de deuda del Tesoro de USA que compró luego de la crisis de 2008, denominada QT o Restricción Cuantitativa.

De la QE a la QT...

Después de 2008, la Fed comenzó lo que se llamaba Facilitación Cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés). La Fed compró una asombrosa suma de bonos de los bancos hasta un máximo de 4.5 bdd desde solo 0.9 bdd al comienzo de la crisis. Ahora la Fed anuncia que planea reducir eso en al menos un tercio en los próximos meses.

El resultado de la QE fue que los principales bancos detrás de la crisis financiera de 2008 se vieron inundados por la liquidez de la Reserva Federal y las tasas de interés se desplomaron a cero. Esa liquidez bancaria a su vez se invirtió en cualquier parte del mundo que ofreciera mayores rendimientos, ya que los bonos estadounidenses pagaban cerca de cero intereses. Pasó a los bonos basura en el sector del petróleo de esquisto bituminoso, a un nuevo mini boom inmobiliario en USA. Lo más notable fue que los dólares líquidos entraron en mercados emergentes de mayor riesgo como Turquía, Brasil, Argentina, Indonesia, India. Los dólares inundaron China, donde la economía estaba en auge. Y los dólares llegaron a Rusia antes de que las sanciones de USA a principios de este año comenzaran a enfriar a los inversores extranjeros.

Ahora la Fed ha comenzado la QT —Restricción Cuantitativa— lo inverso de la QE. A fines de 2017, la Fed lentamente comenzó a reducir sus tenencias de bonos, lo que reduce la liquidez en dólares en el sistema bancario. A fines de 2014, la Fed ya dejó de comprar nuevos bonos del mercado. La reducción de las tenencias de bonos de la Fed a su vez empujó las tasas de interés al alza. Hasta este verano, todo fue "gentil y galantemente". Luego, el presidente de USA lanzó una ofensiva global de guerra comercial, creando una gran incertidumbre en China, América Latina, Turquía y más allá, y nuevas sanciones económicas sobre Rusia e Irán.

Hoy la Fed está permitiendo que 40,000 mdd de su Tesoro y los bonos corporativos maduren sin reemplazarlos, llegando a 50,000 mdd mensuales más adelante este año. Eso saca esos dólares del sistema bancario. Además, para agravar lo que rápidamente se está convirtiendo en una verdadera escasez de dólares, la ley de recorte de impuestos de Trump está sumando cientos de miles de millones al déficit que el Tesoro de USA tendrá que financiar emitiendo nuevas deudas de bonos. A medida que aumente el suministro de la deuda del Tesoro de USA, éste se verá obligado a pagar intereses más altos para vender esos bonos. Las tasas de interés más altas en USA ya están actuando como imán para absorber dólares de todo el mundo hacia USA [pura casualidad; lo contrario sería una “teoría de la conspira-ción”].

Además del ajuste global, bajo la presión del predominio de la Fed y el dólar, el Banco de Japón y el Banco Central Europeo se han visto obligados a anunciar que ya no comprarán bonos en sus respectivas acciones de QE. Desde marzo, el mundo ha estado de facto en la nueva era de la QT.

A partir de aquí, parece ser dramático a menos que la Reserva Federal cambie de parecer y se reanude con una nueva operación de liquidez QE para evitar una crisis sistémica global. En esta coyuntura eso parece poco probable. Hoy los bancos centrales del mundo más que incluso antes de 2008, bailan al ritmo jugado por la Reserva Federal. Como supuestamente Henry Kissinger declaró en la década de 1970’s, "Si controlas el dinero, controlas el mundo".

Una nueva crisis global 2019?

Si bien hasta ahora el impacto de la contracción del dólar ha sido gradual, está a punto de ser dramático. El balance combinado de los bancos centrales del G-3 aumentó en apenas 76 mil mdd en el primer semestre de 2018, en comparación con un aumento de 703 mil mdd en los seis meses anteriores; casi 500,000 mdd se fueron del fondo global de préstamos. Bloomberg estima que las compras de activos netos de los tres principales bancos centrales caerán a cero para fines de este año, desde cerca de 100,000 mdd al mes a fines de 2017. Anualmente eso se traduce en un equivalente de 1.2 bdd menos de liquidez en dólares en 2019 en el mundo.

La lira turca se ha reducido a la mitad desde principios de este año en relación con el dólar estadounidense. Eso significa que las grandes empresas constructoras turcas y otras que pudieron pedir prestado dólares "baratos", ahora deben encontrar el doble de la suma de dólares estadounidenses [no de dólares, sino el doble de liras turcas] para pagar esas deudas. La deuda no es deuda estatal turca en su mayor parte, sino préstamos corporativos privados. Las empresas turcas deben aproximadamente 300 mil mdd en deuda en moneda extranjera, la mayoría en dólares, casi la mitad de todo el PIB del país. Esa liquidez en dólares ha mantenido a la economía turca creciendo desde la crisis financiera estadounidense de 2008. No solo la economía turca ... Los países asiáticos desde Pakistán hasta Corea del Sur, menos China, han tomado prestados aproximadamente 2.1 bdd.

Mientras el dólar se depreció frente a esas monedas y la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés bajas, a partir de 2008-2015, hubo poco problema. Ahora eso está cambiando y dramáticamente. El dólar está subiendo fuertemente frente a todas las demás monedas, un 7% este año. Combinado con esto, Washington está iniciando deliberadamente guerras comerciales, provocaciones políticas, ruptura unilateral del tratado con Irán, nuevas sanciones contra Rusia, Irán, Corea del Norte, Venezuela y provocaciones sin precedentes contra China. Las guerras comerciales de Trump, irónicamente, han llevado a un "vuelo a la seguridad" desde países emergentes como Turquía o China hacia los mercados de USA [¿y hay seguridad con Clownie Trump? Aunque, en realidad, lo que importa es la “percepción de la seguridad”], especialmente el mercado bursátil.

La Fed está convirtiendo el dólar estadounidense en un arma y las condiciones previas son en muchos aspectos similares a las de la crisis de Asia de 1997. Luego, todo lo que se necesitaba era un ataque concertado del fondo de cobertura de USA contra la economía asiática más débil, el baht tailandés [ésa fue una pelea arreglada. Inició al día siguiente del traspaso de HK a China, cuando desde meses antes se había hecho creer a “los mercados” que habría un boom por todos los proyectos chinos que iban a iniciarse a través de la bolsa de valores de HK. En otras palabras, todas las apuestas estaban colocadas a favor de uno de los contendientes y curiosamente, ganó “el otro”], para provocar el colapso en la mayor parte del sur de Asia, hasta Corea del Sur e incluso Hong Kong. Hoy el detonante es Trump y sus tweets belicosos contra Erdogan.

Las guerras comerciales de Trump, las sanciones políticas y las nuevas leyes impositivas de USA, en el contexto de la clara estrategia de la Fed de restringir el dólar, proporcionan el telón de fondo para librar una guerra del dólar contra opositores políticos clave a nivel mundial sin siquiera tener que declarar la guerra. Todo lo que se necesitó fue una serie de provocaciones comerciales contra la enorme economía china, provocaciones políticas contra el gobierno turco, nuevas sanciones sin base contra Rusia, y bancos desde París a Milán a Frankfurt a Nueva York y cualquier otro con préstamos en dólares a mercados emergentes de mayor riesgo comenzara la carrera hacia la salida [una retorcida “estrategia” globalista]. La lira se derrumba como resultado de las ventas casi de pánico, o la crisis monetaria de Irán, la caída del rublo ruso. Todo refleja el comienzo, como probablemente lo hace la disminución en el renminbi de China, de una escasez mundial de dólares.

Si Washington logra el 04-Nov cortar todas las exportaciones petroleras de Irán [eso no va a ocurrir puesto que China está dispuesta a comprar todo el petróleo que Irán quiera vender, ¡y al margen del dólar!], los precios mundiales del petróleo (dólar) podrían dispararse por encima de los 100 dólares, lo que aumentaría drásticamente la escasez de dólares en el mundo en desarrollo. Ésta es la guerra por otros medios. La estrategia del dólar de la Fed está actuando ahora como un "arma silenciosa" para guerras no tan silenciosas. Si continúa, podría causar un serio revés a la creciente independencia de los países de Eurasia en torno a la Nueva Ruta de la Seda de China y la alternativa Rusia-China-Irán al sistema del dólar. El papel del dólar como principal moneda de reserva global y la capacidad de la Reserva Federal para controlarlo, es un arma de destrucción masiva y un pilar estratégico del control de la superpotencia estadounidense. ¿Están las naciones de Eurasia o incluso el BCE listos para enfrentarlo de manera efectiva?