Lo oculto detrás de la crisis griega

Wall Street y la Crisis en Grecia

Cuando Sólo Quedan las Malas Opciones

Por ROB URIE                    06-Feb-15

FUENTE: http://www.counterpunch.org/2015/02/06/wall-street-and-the-crisis-in-greece/

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Ocasionalmente un relato simple, incluso trivial, es una útil metáfora de una epopeya histórica. Uno de tales relatos: la semana pasada la oficina del Fiscal General del estado de Nueva York acusó a 4 detallistas con vender suplementos nutricionales que no contenían ninguno de los ingredientes anunciados. Esto no fue/es un caso de baja calidad o de mal control de calidad. Los fabricantes pusieron un relleno barato en las cápsulas y vendieron tanto como la gente quería comprar sabiendo que los ‘consumidores’ no tienen los recursos para determinar si los productos contenían los ingredientes anunciados. Ningún ‘mecanismo de mercado’ descubrió el fraude. Fue/es indetectable en la estructura del ‘mercado’. Y mientras que nadie murió como resultado del fraude, lo mismo no puede decirse de la circunstancia más amplia por la cuál el incidente es una metáfora.

Los economistas occidentales llaman a esto información ‘asimétrica’ [en el rancho se  llama transa, y en ocasiones, más feo aun] —los fabricantes sabían que estaban vendiendo productos fraudulentos pero los ‘consumidores’ lo  ignoraban. El mismo principio estaba en operación cuando los bancos de Wall Street, incluyendo los principales bancos franceses y alemanes, crearon y vendieron defectuosos Valores Respaldados por Hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) a los fondos de pensión, compañías de seguros y bancos europeos más pequeños en vísperas de la crisis en 2008. En el otro lado de las transaciones, las hipotecas de casas que respaldaban los MBS resultaron de préstamos usurarios por bancos de Wall Street en la burbuja de bienes raíces que Wall Street creó. Cuando estos ‘activos’ inevitablemente implosionaron los pasivos fueron cambiados del balance de los bancos al del público bajo el disfraz de ‘rescates’.

 Gráfico (1) arriba: La mitología occidental ha sostenido que la disolución de la Unión Soviética fue el resultado de un sistema económico insostenible cuando el sistema económico no llegó a ser verdaderamente insostenible hasta que economistas neo-liberales, principalmente de la Univ. de Harvard, comenzaron a ‘asesorar’ al liderato ruso a principios de los 1990s. El debate persiste alrededor si Larry Summers y sus compinches [quizá como son muy amigos de él, debería llamárseles compinchísimos] intentaron destruir Rusia o la combinación de su corrupción e improbable ideología realizó la tarea. El resultado para el pueblo ruso fue la completa catástrofe económica. Mr. Summers tuvo una gran influencia en la desregulación de Wall Street que aun reverbera alrededor del globo, incluso en Grecia. Fuente: Banco Mundial via St. Louis Fed.

La explicación dada por la administración Obama para los rescates de Wall Street, trasladando los malconcebidos ‘activos’ de los estados financieros bancarios al público, es que ´la economía´ necesitaba un sistema bancario funcional para recuperarse. Quedó sustancialmente sin abordarse lo que constituye un sistema bancario ‘funcional’. El sistema que precedió a la crisis, el mismo que ha sido recuperado, difícilmente puede ser considerado ‘funcional’ después de que permitió el estrepitoso derrumbe de la economía global, que requirió comprometer decenas de bdd en dinero contingente de rescate y que continúa sembrando el caos económico alrededor del globo aun hoy [todavía no se descubre dónde anduvo mientras tanto la «mano invisible» fantaseada por Adam Smith]. Y de nuevo, este sistema incluye a los principales bancos alemanes y franceses. La Reserva Federal de USA sin lugar a dudas comprendió esto cuando rescató bancos extranjeros en 2008.

Cuando el BCE (Banco Central Europeo) afirma, como lo hace actualmente con Grecia, que las deudas nacionales son sacrosantas, o está tomando un punto de vista radicalmente anti-histórico o está inclinando su mano respecto a las verdaderas intenciones de la Troika. El ‘perdón’ de la deuda, los jubileos, han sido una política pública desde que se inventó el crédito. La 2GM llegó a ser una extensión de la 1GM en alguna medida debido a las deudas de guerra residuales —las reparaciones. En The World in Depression, el economista Charles Kindleberger relaciona las deudas nacionales al desarrollo y perpetuación de la Gran Depresión. Y mientras que la diminuta Grecia no constituye amenaza militar alguna para Alemania y el Norte Europeo, la actual depresión económica en el Sur Europeo originada por las políticas de la Troika amenaza en forma más amplia la estabilidad política y económica alrededor del globo.

Imagen (1) arriba: La portada de Time Magazine anunciando a 3 de las gentes más destructivas económicamente que hayan existido, Robert Rubin, Alan Greenspan y Larry Summers [de izq a der], el ‘Comité para Salvar el Mundo’ sería irónico si no fuera incluso indicativo de la época. El expresidente de la Fed, Greenspan, creía que el ‘riesgo de la reputación’ impediría que los negocios, desde Wall Street hasta fabricantes de suplementos alimenticios, de defraudar a ‘sus’ clientes. Los discípulos de Robert Rubin aun obsesionan al Partido Demócrata, Barack Obama incluído, con el dogma neo-liberal. Y desde Harvard a Rusia y de Asia a Wall Street, pocos viven y personifican la mala práctica económica más que Larry Summers. Fuente: Time Magazine.

La trama dominante del punto de vista alemán/BCE hacia Grecia es de obstinación —Grecia está inmersa en una depresión económica y su capacidad de repagar la deuda está disminuyendo. Bajo ninguna configuración o circunstancia  Grecia puede repagar el monto adeudado. Así, ¿qué quieren realmente de Grecia los [los bancos] alemanes, el FMI y el BCE? Una burda analogía puede encontrarse en los préstamos del FMI a Ucrania enmedio del golpe fraguado por la administración Obama. El golpe en Ucrania es acerca de la energía y la geopolítica— de quién y por cuál ruta el petróleo y el gas serán abastecidos a Europa y ¿en qué forma USA renovará su Guerra Fría contra Rusia? Con el préstamo, el FMI, entiéndase los intereses bancarios europeos y de USA, ahora se ha adueñado de Ucrania. Y además de ‘dotar’ a Ucrania con la guerra, el FMI está implementando políticas de austeridad conforme a los lineamientos del modelo griego.

La negativa de la administración Obama para procesar a Wall Street por sus fechorías en vísperas de la crisis (y desde entonces) ha tenido el efecto político más amplio de ‘legitimar’ las consecuencias en muchos canales oficiales. Fue bien entendido por los bancos de Wall Street que muchos, si no la mayoría, de los préstamos hipotecarios hechos durante la burbuja de la vivienda era improbable que fueran pagados. La práctica de la administración Obama de permitir a los bancos dejar las deudas en su sitio mientras se apoderaban de las casas embargadas (quedándose con la diferencia entre el monto de la venta de la casa y lo que se debía) encuentra una analogía con la insistencia de Alemania de que los griegos paguen el dinero pedido prestado para remplazar lo que han tomado los intereses occidentales. Y principal entre los bancos de Wall Street responsables de la crisis del 2008 estaba el Deutsche Bank de Alemania.

 

Gráfico (2) arriba: desde que la crisis pegó en 2008 la tasa de desempleo griego se ha elevado de 8% a 27%. Este es un nivel de desempleo de la Gran Depresión y representa un grado de miseria que es tanto gratuito como difícil de concebir. Es gratuito porque el BCE tiene los medios para eliminar la deuda griega, la base de las políticas de austeridad, con unos pocos teclazos de computadora. Y es difícil de concebir porque está siendo vivida en vidas desperdiciadas, suicidios, acortamiento de las expectativas de vida, hambre e indigencia.

Fuente: St. Louis Fed.

El papel del Deutsche Bank en producir fraudulentos productos financieros debería dar a los alemanes en qué pensar [más bien a los encargados de vigilar la actividad financiera]. El jefe de la sección de productos estructurados del Deutsche Bank me dijo bastante francamente en 2005 que ellos estaban apostando contra los bonos hipotecarios que estaban vendiendo a sus clientes hasta el tope que el banco se los permitiera. Esto equivale a decir que los banqueros experimentados en el Deutsche Bank, como el resto de Wall Street, sabían que estaban creando productos defectuosos y que intentaban beneficiarse de su inevitable caída en valor [y los de la SEC o su equivalente europeo ¿no lo sabían?]. Los préstamos a la periferia europea que Alemania y la Troika ahora están insistiendo que Grecia pague fueron para ‘nacionalizar’, es decir incluir en el balance público, el dinero ‘pedido prestado’ para comprar bienes franceses y alemanes. La estrategia es explicada aquí [https://www.youtube.com/watch?v=8kviLus5LrE] por el ‘sicario’ económico John Perkins.

La cuestión para la Troika con respecto a Grecia es: ¿qué quieren realmente? La lógica de ‘extender y pretender’ hacer nuevos préstamos sobre la premisa de que Grecia puede avanzar en su camino para salir de deudas sólo tiene sentido si el excedente económico se acumula a una tasa más rápida de lo que se saca para el rembolso de la deuda. Las políticas de austeridad de la Troika aseguran que esto jamás sucederá. Y cualquier analista novato de bonos puede hacer la aritmética y concluir que la deuda griega no será pagada. La situación entre Alemania y Grecia puede ser más complicada debido a la unión monetaria y cuestiones relacionadas, pero el desequilibrio en el poder económico entre ellas que precedió a la unión y a la deuda griega fue, en alguna medida significativa emprendido en beneficio de las corporaciones francesas y alemanas, no en el del pueblo de Grecia. [la actual presión sobre Grecia no busca que ésta rembolse los préstamos sino obligarla a privatizar los recursos petroleros descubiertos en 2010 y que, al parecer, pueden convertir al Mediterráneo Oriental en un nuevo Golfo Pérsico. Y si Grecia no cede, allí está Chipre que es más débil aun y que, muy casualmente, también está emproblemado].

Con la historia como guía, no hay ningunas buenas intenciones viniendo de USA y el norte de Europa hacia la periferia europea. El concepto mismo de unión monetaria sin unión política está basado en la primitiva ideología neo-liberal que desestima la influencia que los desequilibrios políticos y económicos tienen sobre las relaciones económicas. La cuestión entonces es: ¿bajo qué arreglo de circunstancias es en interés del pueblo griego permanecer en la unión monetaria? Esta es una pregunta que la Troika debería responder también. Cuando sólo hay malas opciones, éstas serán tomadas. Por todas partes de Occidente los desequilibrios en el poder económico y político están incrementándose, no disminuyendo. Esta trayectoria sugiere que optar por un camino diferente hoy será menos penoso que hacerlo en el futuro.